Методология расчёта Индекса Китайского юаня (CNY/RUB)

Индекс Китайского юаня (CNY/RUB) является композитным индикатором, отражающим средневзвешенный курс конверсионных операций между китайским юанем и российским рублем. Основой для расчета служат транзакционные данные и индикативные котировки, агрегируемые из валютной секции электронной торговой платформы КОРП-ДЕПО. Настоящая методология определяет порядок сбора, обработки и расчета Индекса.

Алгоритм формирования Индекса:

1. Аккумулирование первичных данных:

   Ежедневно производится сбор данных по операциям CNY/RUB, включая заключенные сделки и заявленные участниками индикативные котировки (bid/ask). Учитываются операции с различными сроками валютирования (TOD, TOM, SPOT), предоставляемые банками и корпоративными клиентами платформы КОРП-ДЕПО.

2. Процедура первичной валидации и фильтрации:

   Исходный массив данных подвергается проверке на полноту и корректность. Исключаются записи с техническими ошибками и нерыночные значения, определяемые путем сравнения с установленным диапазоном допустимых отклонений от репрезентативной рыночной выборки (например, с применением статистических метрик, таких как стандартное отклонение или интерквартильный размах).

3. Агрегация и взвешивание данных:

   Отфильтрованные данные по сделкам и котировкам агрегируются. Для котировок может рассчитываться средний курс (mid-price). Применяется временное взвешивание, при котором сделкам и котировкам, зафиксированным ближе к окончанию торговой сессии, может присваиваться повышенный весовой коэффициент, особенно в условиях повышенной волатильности рынка.

4. Расчёт средневзвешенного валютного курса:

   Индекс Китайского юаня рассчитывается как средневзвешенное значение курсов по объемам фактически исполненных сделок. Применяется следующая формула:

   Индекс CNY/RUB = Σ(Курс_i * Объем_i) / Σ(Объем_i)

   где: Курс_i — курс китайского юаня к российскому рублю в i-ой сделке; Объем_i — объем i-ой сделки, номинированный в китайских юанях.

   В условиях недостаточной ликвидности по сделкам или для увеличения робастности итогового значения, в алгоритм расчета могут быть интегрированы средние значения индикативных котировок от банков-маркетмейкеров с учетом их транзакционной активности или объемов котирования.

5. Статистическая очистка и устранение аномалий:

   К набору курсов, используемых для расчета, применяются методы статистической фильтрации, включая усеченное среднее (trimmed mean), с целью нивелирования влияния аномальных транзакций. Дополнительные фильтры могут основываться на анализе ширины котировочного спреда (bid-ask spread) и сопоставлении с релевантными бенчмарками валютного рынка.

6. Финальная верификация и публикация Индекса:

   Итоговое значение Индекса Китайского юаня проходит процедуру экспертной верификации. Анализируются возможные искажения, вызванные значимыми макроэкономическими событиями или специфическими рыночными факторами. Утвержденное значение Индекса публикуется на официальных ресурсах КОРП-ДЕПО (и, если будет, на cny-index.ru).

Отличительные характеристики Индекса:

• Репрезентативность для реального сектора: В отличие от биржевых индикаторов, формируемых преимущественно межбанковскими операциями, Индекс Китайского юаня базируется на сделках с участием корпоративного сегмента, что обеспечивает его близость к фактическим курсам конвертации для предприятий.
• Актуальность: Расчет Индекса производится на основе данных, полученных по итогам текущего торгового дня, обеспечивая оперативность информации.
• Надежность источника: Использование транзакционных данных платформы КОРП-ДЕПО, агрегирующей операции широкого круга участников рынка, гарантирует репрезентативность выборки.

Настоящая методология подлежит периодическому анализу и возможной корректировке для обеспечения максимальной точности и соответствия Индекса Китайского юаня текущим условиям функционирования валютного рынка.